五星级大鼠 陆羽仁

2007/11/8
美股杜指昨晚大跌300多点，港股今日开市就跌超过１０００点，再展开下一浪寻底，如果短期之内唔能够重上３００００点楼上，又系一个反覆寻底的格局。

　　

网友Dennis问起外资大户、地下北水和QDII三种力量如何左右香港股市大局，我始终相信是外资大户左右大局，问题是他们大炒港元在美元弱势下会脱钩或引发通胀及资产泡沫，未似�快炒完港股，但他们做吓调整波浪唔出奇。地上北水是抢在港股直通车前头而来，如今港股直通车唔开住，地下北水有可能回流，但也要看内地股市颠唔颠（若颠会回流），以及港股好唔好炒（若好炒点都有部份钱留在香港炒）。而QDII就会形成一条较可见的水源，慢慢而持续地投入港股，特别和内地A股有较大折让的H股大股。结论是大方向仍向好，但短期不排除再调整。



在这种局势下，股坛老鼠股继续炒，唔想俾涌上涌落的巨浪涌到一身伤，自然要用足老鼠的求生术。



网友高追止蚀人问起中石油，可以用来做一个例子，「陆Sir,寻日（周二）按照你既教导,将$19.4买既中石油(857)[股价及相关新闻]于$17.22放左,点知今日又升返少少...其实我系咪应该坐下睇定d先呢?

虽然我买果时系打算玩投机,止蚀都好正常,但系呢只又系一只好股,因此系咪应该可以加大个止蚀位?例如一般股系10%,好股可以去到15~20%?

继续引伸呢个point,系咪应该不同既股都要用不同既策略?单单系得"投资的我" & "投机的我"好似有D死板...

高追止蚀人上」



网友牛腩猫咪有此注脚：「高追人,有关止蚀问题好,其实好复杂. 10%,15% & 20%只是数字.问题是投机入场之前,要先决定止蚀位,到了便斩.如果回升,便要再研究,是买入位问题,定是止蚀位问题.一定要研究一个自己合适的方法! 陆sir教的只是保命法.如果在专业投机来说,不太合适.因为漏洞太多。」



中石油和阿里巴巴（１６８８）一样，可以做好好的老鼠投机个案，中石油一直炒上A股，先讲吓故事。记得上星期有一日，股坛大姐大来电，她的公司在内地有抽中石油A股，话听闻有２２元人民币的中石油A股在市场问价，问我点睇，我即场的反应系有�o既就买啦，我估中石油A股开盘价４０元楼上。大姐大问我若果这个暗盘价为真，是否显示内地投资者担心股市有问题，我答渠这个暗盘价系流料的机会好大，若然是真，你沽了手上大陆银行股的A股，用那些钱大手买入中石油A股，就可以撇除大市风险，只是投机中石油上市的升幅（这也是一个控制风险的例子）。结果证明那个消息是假的，大姐大低位买不到暗盘的中石油A股。



还有一个相关消息，听闻内地正调查一些大基金的经理，传闻他们预知中石油上A的消息，潜来香港大手买入中石油H股的认购轮获利。



所以上星期买中石油，就是在这些背景下买货，第一，中石油上A股价会好贵，第二，有一批人事先抢入中石油H股或相关衍生工具，借好消息图利。



千祈唔好以为我的结论是叫大家要�多�内幕就会发达，我有一个假设：「一切尽在市场之中」，所有好坏消息，内幕、外幕炒作，都已经反映在市场股价之中，问题是你买入时做了几多功课，特别系作�乜�假设，那些假设�唔�而矣。



高追止蚀人话「分开投资的我和投机的我略嫌简单」，我这个讲法的确太简单，但对股龄无十年的「股场新仔」来说，也实在太重要，你买股唔知自己做紧乜，１９元买入中石油想「投资」，我就话风险太大了，谂第二只啦。但你话想投机，�又有得谂，正如好多人上星期问我大市系�丧升，买中石油炒上A股概念得唔得，我话唔怕买，最紧要守止蚀。



我当时见到个市升到有少少得人惊，例如中海集运（２８６６）由上１０月中开始由７元左右急升，好快到１１个几，炒作买好多股风险好大，炒中石油明知系局，但风险始终有限，因为有Ａ股价托住。



牛腩猫咪话一成止蚀只是保命法，「对专业投机者来说不大合适，漏洞太多」，这句话又�，不过现实中专业投机者太少，盲盲中的新仔太多，所以我讲话只能以偏盖全，不断�重覆叫你一成止蚀啦，其实主要讲俾股龄无１０年的新仔听。



以专业投机来说，第一不一定要投机中石油，因为之前已抽升，证明大鳄好多，但回报不算吸引。第二即使买了中石油不用等到一成止蚀，因为由上周四到昨天，有太多位可以打靶了。



假如我系投机者，在１０月初见中石油在１５元的横行位抽升，在１８、１９元高位追了中石油，当然系假设中石油上A股要做４０元楼上，博短炒一转中石油H股见２３、２４元，博短线有２０％利润，以１０％为止蚀，一博二，都仲可以。中石油今个星期一上A股，其实上星期四、五系最后炒作日，唔会等到周一才炒。上周四中石油在２０元上下浮沉，唔上，作为投机者，见�唔上，去唔到２２元的价位，怕渠落，可以在上周四先在２０元沽一半保存少量利润，这是第一个沽货机会。到上周五大市回吐，中石油随大市跌到１８个几，投机者见势色唔对，应在周五沽埋余下一半，这一半打平手，前一半有２元左右利润，赚小利离场，这是第二个沽货机会。



周末温总讲直通车放慢，这种坏消息事前估唔到，但中石油周一上A股时，早段跌过又抽过一抽，仍有第三个机会在１８．３元至１８．５元左右离场，当时沽货也接近平手离场，并无大坏，这是第三个沽货机会。 （我在《头条日报》专栏讲�两次提防中石油上A股就是出货时）



「高追止蚀手」唔好介意我讲得�直接，你没有在我讲的三个退场的机会出货，你不是专业投机者（有９９％的人都唔系，唔驶惊），但亦无坏，１０％止蚀是保命绝招，有渠无大烦恼。沽完之后见只�升，只是小烦恼。你觉得可能沽错�，问好股是否要定１５％止蚀，或２０％止蚀，你在中石油反弹时会�问，如果渠再跌，恐怕你就会收起问题。我o既答案系无论好股坏股，只要是投机，就要止蚀，你唔钟意用１０％止蚀，用１５％亦得，炒股无成法，但要事前定好，唔好到时左睇右睇，唔想止蚀，只系想大风吹把自己买o既股票由负数吹番变正数。



我估中石油走势短期反幅向下，原因好简单，因为中石油A股正反覆寻底，由上市高位４８．６元，跌到昨日收３９．９９元，跌近两成，同神华A早前的走势一样，会拖住H股向下去。研究中石油A股走势将来或有投机H股的机会，研究吓第一只回归的大股国寿A，用�几耐喘定然后慢慢向上，又研究吓第二只上A大股神华A的走势，就会对中石油A的走势有启示，中石油A寻完底向上之时，中石油H股会再炒过。

　　

每只股的炒作理由唔同，想做五星级大鼠，在满布大鳄的股市偷鸡，要做功课，有策略，定假设，发觉股票走势同假设唔同，例如中石油H股在A股上之前无炒上２２元、２４元，就要转�。但假如你１９元买了，见渠跌坚持唔沽，若未来跌番落１５元，等几个月都唔郁，半年之后才炒番上１９元，你同一笔钱唔见�半年炒作时间，机会成本大过１０％止蚀的代价。平时炒１０剂中６剂输４剂夹埋已经可以赢，旺市炒１０剂赢７、８剂都好好�了。记住，炒股策略好重要过听消息好多。